Когда LP предоставляет ликвидность пулу Uniswap v2, она равномерно распределяется по кривой цен. Это позволяет обрабатывать все диапазоны цен от нуля до бесконечности, однако делает капитал весьма неэффективным. Каждый смарт-контракт UniswapV2Pair.sol управляет ликвидной парой из резервов двух токенов ERC20. Функционирования платежных систем с учетом реализации пула ликвидности для обоснования целесообразности использования пула ликвидности как сервиса по повышению качества управления внутридневной ликвидностью. Данный факт коррелирует с изложенным подходом при расчете доступного размера внутридневной ликвидности в ПС.

Размер заработка обычно напрямую зависит от суммы и периода блокировки активов в пуле. Впрочем, определенные факторы, такие как ценовая волатильность активов, или опустошение пула https://www.xcritical.com/ могут повлиять на конечный результат. Впрочем, предоставление ликвидности в концентрированных пулах требует ручного управления диапазонами и постоянного мониторинга цен, поэтому не подходит для новичков. В этот момент контракт переходит на новый тик и активирует любую спящую ликвидность в позиции, граница которой на новом тике становится активной. Важно отметить, что LP могут создавать столько позиций, сколько считают нужным, каждая со своим ценовым интервалом.

Поскольку цена колеблется, ликвидность от разных LP используется для выполнения свопов. Таким образом, пользователь совершает сделку на основе совокупной ликвидности всех позиций ликвидности, покрывающих текущую цену. Для получателей ликвидности не имеет значения, используются ли в транзакции их свопы. Вы не против того, что в случае продолжения движения цены у вас в основном останется один токен. Несмотря на многочисленные преимущества концентрированной ликвидности, этот механизм также связан с определенными рисками, которые поставщики ликвидности должны учитывать при разработке своих стратегий. Когда ликвидность концентрируется вокруг текущей цены, проскальзывание снижается, а исполнение улучшается, поскольку свопы имеют большую глубину именно там, где они торгуются.

Практические меры защиты включают в себя более широкие аварийные диапазоны, ступенчатые позиции и ценовые оповещения. Как правило, более узкие диапазоны подходят парам с низкой волатильностью; более широкие — активам с колеблющейся волатильностью. Автоматизированные менеджеры (собственные для протокола или сторонние) обычно перебалансируют диапазоны, сдвигают диапазоны по мере движения цен и рассчитывают комиссии по расписанию. Используя стандартную модель IL для пула 50/50, движение в 1,5 раза (например, ETH с 2000$ → 3000$) подразумевает около ~2% IL по сравнению с удержанием (без учёта комиссий).

Чем  больше денег в смарт-контракте данного пула, тем меньше проскальзывание. Поэтому многие пулы ликвидности DeFi начисляют поставщикам дополнительные токены. Использует такой фарминг пул ликвидности Balancer, есть и другие подобные сервисы. Ключевым же в вопросе прибыльности позиций концентрированной ликвидности является продолжительность нахождения в заданном ценовом диапазоне. Даже падение цены актива, случившееся после долговременного нахождения в диапазоне, будет скомпенсировано за счет полученных комиссий.

Dao И Tilted Companion Разработают Более Интеллектуальную Цифровую Экономику На Основе Искусственного Интеллекта В Web3

Концентрированная ликвидность предполагает распределение ликвидности по заданному ценовому интервалу, а не по всему диапазону от 0 до ∞. Доминирование Uniswap в 2024–2025 годах демонстрирует значительный рост по многим показателям. Объем торгов платформы за год достиг $1 трлн к третьему кварталу 2025 года, а ежедневные объемы стабильно составляют $1–2 млрд на всех поддерживаемых блокчейнах. Месячный объем превысил $170 млрд в середине года, что подтверждает устойчивую глубину ликвидности относительно конкурентов среди DEX. Из-за этого, в определенных случаях (особенно при проведении крупных сделок) конечная стоимость покупки или продажи может существенно отличаться от той, которую трейдер видел до проведения транзакции. Чем больший дисбаланс возникает в пуле в результате сделки, тем ощутимее проскальзывание.

Доминирование Uniswap На Рынке: Торговые Объемы И Пользовательская База В Сравнении С Gate, Curve И Balancer

Ключевым элементом сегмента децентрализованных финансов (DeFi) являются пулы ликвидности. Последние представляют собой совокупность криптоактивов, заблокированных в смарт-контракте. Развитие децентрализованных криптобирж привело к появлению концепции так называемой концентрированной ликвидности.

В Uniswap первой версии можно было обменивать ETH на ERC-20 токен, и наоборот. Поговорим о второй версии протокола, в которую добавили возможность обменивать токены ERC-20 на другие токены ERC-20. В классическом понимании ликвидность — это показатель скорости обмена актива с учётом его рыночной стоимости. Новые стейблкоины или обычные токены имеют низкую ликвидность в традиционных ликвидных парах.

• Децентрализованная биржа Nomiswap запускает пулы с «концентрированной ликвидностью» для стейблкоинов.
• Этот счет становится более дорогостоящим для поставщиков с меньшим капиталом из-за затрат на газ, связанных с корректировкой цен.
• LP по-прежнему могут предлагать ликвидность по всей кривой, но они будут зарабатывать меньше на торговых комиссиях, чем при выборе меньшего ценового диапазона.
• Когда пользователь хочет вывести свою долю в пуле ликвидности, он сжигает токены своего пула и может вывести свою долю.
• Как правило, более узкие диапазоны подходят парам с низкой волатильностью; более широкие — активам с колеблющейся волатильностью.

Для волатильных активов более широкие диапазоны разумны, чтобы оставаться активными в условиях ценовых колебаний. UNI — управляющий токен Uniswap, крупнейшей децентрализованной биржи на Ethereum. Владельцы UNI могут голосовать за изменения протокола, а токен был распределён через airdrop с 2020 года.

Поставщики ликвидности могут выбирать диапазон, в котором будут торговаться их средства, чтобы по максимуму заставить капитал работать и зарабатывать комиссии. Это во многом зависит от вашей уверенности в текущих рыночных ценах, если вы верите, что цены скоро вернутся к предыдущим уровням. Вы можете отказаться от корректировки ценового диапазона, так как ваша позиция может вернуться в пределы диапазона, как только цены упадут. С другой стороны, если взглянуть на классический пример XYK-пулов на Syncswap, все поставщики ликвидности получают доходность 8 ICO,94%. Концентрированная ликвидность стала предпочтительным методом создания пулов ликвидности на многих популярных DEX, включая Uniswap, Ambient Finance, Thruster Finance и других. Концентрированная ликвидность привносит ряд существенных преимуществ в экосистему децентрализованных финансов (DeFi), значительно изменяя подходы к управлению активами и торговле на децентрализованных биржах (DEX).

Они что такое ликвидность в крипте включают высокую частоту и скорость транзакций, сокращение путей доступа к финансированию для сервисов и конечных пользователей, а также удобство. С помощью бегунков можно выбрать, на сколько процентов ниже рыночной будет минимальная цена пула и насколько выше будет максимальная. Чтобы успешно использовать этот механизм, необходимо быть готовыми к активному управлению своими активами, регулярному мониторингу рынка и применению передовых инструментов и стратегий. Концепция дала импульс к появлению различных моделей ее реализации, каждая из которых ориентирована на определенные стратегии и цели поставщиков ликвидности.